In this paper, on a basis of an exponential regression model for log-spacings we propose an extreme quantile estimator of heavy-tailed distribution and attain an estimation of value-at-risk.

• 本文分析了面板数据的数据格式和数字特征，根据聚类分析原理，重新构造了多指标面板数据的距离函数和离差平方和函数，在此基础上，说明了多指标面板数据的聚类分析过程。